Definizione e significato del credito subprime : per definizione il credito subprime è quel tipo di finanziamento, prestito, mutuo e carta di credito, che viene concesso a soggetti che nella loro storia finanziaria personale hanno generalmente avuto problemi di insolvenza. Tale significato di subprime è altresi supportato dalla definizione che ne dà wikipedia. Il credito
subprime quindi è nato per erogare finanziamenti a quei debitori ad alto rischio di insolvenza, che in mancanza del credito sub prime non avrebbere accesso al nomale mercato del credito o per meglio dire ai normali tassi di interesse che mediamente offre il mercato del credito "Prime" (il Prime indica il debitore con rischio di insolvenza nella media che si contrappone, appunto, al subprime). Tale rischio di inadempimento nel pagamento delle rate dei subprime loan (debiti subprime) viene compensato dagli alti tassi di interessi coi quali viene erogato il credito subprime oltre che, come vedremo, con la cartolarizzazione e relativa emissione di obbligazioni garantite dal credito subprime sotteso.
Cosa sono i mutui subprime : semplice ! Dalla definizione data sopra i mutui subprime sono dei mutui ipotecari ( mortgage subprime ) erogati da banche o finanziarie ( subprime lenders ) e concessi a debitori ( subprime loans ) che hanno un passato finanziario fatto di inadempimenti nel rimborso dei propri debiti o, addirittura, pignoramenti e bancarotta. Tale tipi di finanziamenti chiamati subprime lending cercano di coprire quel segmento di mercato ( subprime market ) che altrimenti rimarrebbe privo di finanziatori.
I mutui subprime usa americani : come il lettore avrà notato in alto abbiamo menzionato una serie di locuzioni in lingua inglese tra parentesi. Non è un caso. Quello del mutuo sub prime è un fenomeno tipicamente americano, cioè i mutui subprime sono dei finanziamenti americani, solo negli usa vengono concessi i mutui subprime. Tuttavia, malgrado i mutui subprime siano un evento made in usa stiamo assistendo ad una vera e propria crisi a livello mondiale. Allora una domanda sorge spontanea: perchè la crisi dei mutui subprime americani ha avuto ripercussioni in (quasi) tutti i paesi occidentali ?
La risposta, purtroppo, è facile: perchè il rischio insito nei mutui subprime americani è stato cartolarizzato ed esportato in tutto il mondo. Così è stata anche esportata la crisi sottesa al mutuo subprime di cui tratteremo appresso.
La espansione della crisi dei mutui subprime usa : abbiamo già anticipato le motivazioni della espansione della crisi a livello mondiale. In questa parte dell'articolo vogliamo approfondire ulteriormente il significato della espansione della crisi dei mutui subprime usa. Fino a qualche anno fa i mutui subprime venivano alimentati dai bassi tassi di interesse usa fissati dalla fed. Quest'ultima, però, in base alle dinamiche della economia statunitense, ha progressivamente alzato i tassi. Risultato: milioni di debitori, in particolare i subprime loans, non hanno potuto pagare la rata del mutuo. Ma il rialzo dei tassi era prevedibile e risaputo ! Ma allora dove è la fregatura ? Quella che noi consideriamo una vera e propria truffa sta nel fatto che i mutui subprime americani sono stati dagli stessi americani cartolarizzati e trasformati in obbligazioni per poi essere "smistati" in tutto il mondo prevalentemente attraverso la collocazione in fondi comuni di investimento o direttamente ai risparmiatori, cercando così di scaricare comunque il rischio a questi (un pò quello che è successo in italia con il caso parmalat o i bond dell'argentina) con la complicità di gran parte delle banche che hanno permesso la divulgazione dei titoli obbligazionari garantiti solo dai mutui subprime. In questo modo si è creata la crisi dei mutui sub prime americani. Finchè la rata del muuto veniva pagata, unica garanzia del titolo obbligazionario, era tutto perfetto. Ma l'aumento dei tassi americani ha fatto crollare il già fragile sistema.
La crisi dei mutui subprime in italia ?! : fortunatamente in italia non si può parlare di mutui sub prime ! Il sistema creditizio italiano è storicamente avaro e prudente. Grazie a tale avarizia e prudenza in italia i mutui vengono erogati solo a chi dimostra di poter pagare la rata ed il mutuo è comunque concesso in proporzione al reddito. Da questo punto di vista possiamo stare tranquilli perchè i mutui italiani appartengono alla categoria Prime (non subprime). Da altro canto l'italia è solo marginalmente interessata al collocamento di titoli obbligazionari provenienti dai mutui subprime usa, anche se la crisi americana, a causa dei risvolti globali, ha colpito, seppure indirettamente, anche il nostro paese. Ma questo è un altro discorso.
Il mercato del credito subprime in italia : anche noi italiani abbiamo un mercato del credito subprime ( subprime market ), ma in italia è strutturato in maniera tale che è sicuro in termini di solvibilità: ci riferiamo al credito subprime che viene concesso, anche da noi, a soggetti che hanno avuto problemi di insolvenza. Trattasi dei prestiti personali ( prestiti subprime ) che vengono erogati a debitori chiamati cattivi pagatori o protestati anche con procedimenti esecutivi e pignoramenti in corso. Il sistema italiano per erogare prestiti a questi soggetti è quello della cessione del quinto dello stipendio grazie alla quale le rate vengono pagate direttamente dal datore di lavoro, e della delega di pagamento, che si differenzia dalla cessione perchè la trattenuta in busta paga è di due quinti ovvero del 40% dello stipendio. Grazie a questi due sistemi in italia anche chi ha avuto od ha problemi di insolvenza può accedere al mercato dei finanziamenti in modo del tutto sicuro: la somma da pagare viene trattenuta direttamente dalla busta paga. Tale segmento però è previsto solo per ottenere un prestito personale, non per i mutui.
